LG 能源解决方案股票预计 Q2 利润扭亏为盈，H2 下半年 ESS 增长

据分析师报告，LG Energy Solution 预计将在 Q2 实现盈利，并通过 ESS 订单和 EV 电池出货维持 H2 增长。前一天，新韩投资证券分析师 Lee Jin-myung 预计该公司 Q2 营收为 7.7362 万亿韩元，营业利润为 2460 亿韩元，超过市场共识的 2034 亿韩元，同时维持"买入"评级，但将目标价从 60 万韩元下调至 55 万韩元，以反映修正后的盈利预期。该分析师将预期的扭亏为盈归因于 ESS 美国生产线扩大运营、先进制造生产税收抵免 (AMPC) 增长 38%，以及尽管美国需求疲软但欧洲 EV 电池市场出货量复苏。

新韩投资预测 LG Energy Solution Q2 扭亏为盈

新韩投资证券预计 LG Energy Solution Q2 营收为 7.7362 万亿韩元，环比增长 18.0%，营业利润为 2460 亿韩元，标志着重返盈利并超过市场共识的 2034 亿韩元。中大型电池部门预计实现营收 5.537 万亿韩元，环比增长 21%，营业利润为 965 亿韩元，实现扭亏为盈。EV 电池营收预计为 3.118 万亿韩元，增长 8%，得益于欧洲市场出货量复苏和补偿确认，尽管美国 EV 市场疲软，盈利能力也有望改善。

ESS 部门预计实现营收 2.419 万亿韩元，环比增长 43%，受 美国 新生产线扩大运营和瓶颈缓解推动。该分析师指出，尽管存在固定成本负担，AMPC（先进制造生产税收抵免）扩张 38% 将使该部门实现盈利。小型电池部门预计实现营收 2.2 万亿韩元，增长 11%，营业利润为 1495 亿韩元，增长 17%，受益于特斯拉在欧洲和亚洲的强劲销售。

ESS 和 EV 电池部门推动 H2 营收增长前景

该分析师表示，H2 将看到 ESS 订单和收益全面增长，持续签订大规模合同，包括与 DTE Energy 相关的 6GWh 交易。H2 ESS 营收预计较 H1 增长 46%。Lee Jin-myung 解释称，由于产线转换成本，盈利能力在 Q2 可能仍有些疲软，但预计随着利用率上升和生产税收抵免扩大，将实现全面扭亏为盈。

EV 电池部门也有望显示季度盈利改善，尽管对 美国 工厂利用率低存在担忧，但受 欧洲 中镍和 LFP（磷酸铁锂）电池出货量增加以及特斯拉圆柱电池强劲出货推动。

分析师指出股价反弹需盈利证明

该分析师表示，股价全面反弹和重估需要更多证据，指出 ESS 盈利能力正常化和汽车电池部门亏损减少的确认必须得到验证。

常见问题解答

新韩投资对 LG Energy Solution Q2 营业利润的预测是多少？

新韩投资证券预测 LG Energy Solution Q2 营业利润为 2460 亿韩元，超过市场共识的 2034 亿韩元，标志着较上一季度扭亏为盈。

为什么 LG Energy Solution 的 ESS 部门预计在 H2 增长？

ESS 部门预计在 H2 增长，原因是持续的大规模订单（包括与 DTE Energy 相关的 6GWh 合同）、美国生产线扩大运营以及先进制造生产税收抵免 (AMPC) 增长 38%，H2 营收预计较 H1 增长 46%。