友利金融集团计划于8月发行2700亿韩元债券

友利金融集团计划于 8 月 6 日就 2700 亿韩元次级债发行进行需求预测，发行预定于 8 月 13 日进行。由于夏季度假期与半年报截止期限重叠，韩国公司债市场在 8 月进入季节性低活跃期。7 月下旬公司债收益率下跌，AA- 级无担保 3 年期债券在 7 月 31 日降至 4.478%，而 7 月期间信用利差从 67.5 个基点扩大至 72 个基点，表明投资者对公司债相较于国债的情绪转弱。

友利金融集团计划发行 2700 亿韩元次级债

友利金融集团（AA- 信用评级）将于 8 月 6 日就 2700 亿韩元次级债发行进行需求预测。公司可能根据投资者需求将发行规模上调至最高 4000 亿韩元。该债券采用 99 年期限结构，带有 5 年赎回选择权（99NC5），允许发行人在发行后满五年行使提前赎回权。Kyobo Securities、Kiwoom Securities 和 Hanyang Securities 担任联席牵头承销商。计划发行日期为 8 月 13 日。

剔除次级债券后，8 月 3-7 日一周内不安排一般公司债需求预测。8 月通常会因企业与机构投资者在半年报期间休夏季假而减少公司债发行。

7 月公司债收益率下跌而信用利差走宽

AA- 级无担保公司债 3 年期收益率在 7 月 31 日降至 4.478%，较前一日下跌 6.3 个基点。同日韩国国债 3 年期收益率降至 3.758%，下跌 7.3 个基点。政府的 8 月国库券发行计划传递了对长期利率稳定的承诺，而在纳入 World Government Bond Index（WGBI）预期前增加对国库券的投资需求也助推了利率下行。国内权益市场波动率上升强化了对安全资产的偏好，而韩元兑美元汇率下行也影响了收益率。

韩国国债与 AA- 级公司债之间的信用利差从 7 月 1 日的 67.5 个基点扩大至 7 月 31 日的 72 个基点，扩大 4.5 个基点。信用利差走宽通常意味着公司债相较于国债的相对走弱以及投资者情绪降温。某债券市场人士表示：“上周市场利率下跌，但信用利差走宽，显示公司债投资情绪仍不理想。随着 8 月发行缺口继续存在，假期结束后的 9 月，发行可能会重新以高质量公司为中心恢复。”

Kyobo Life Insurance 考虑 8 月债券发行

Kyobo Life Insurance（AA0 信用评级）正在考虑发行最高 4000 亿韩元、期限 30 年的次级债券。该结构允许在发行后五年行使赎回选择权（30NC5）。NH Investment & Securities、Shinhan Investment Corp. 和 Korea Investment & Securities 担任联席牵头承销商。计划发行日期为 8 月 31 日。截至当前日期，尚无公司确认一般面向公众的公司债发行计划。

常见问题

友利金融集团 8 月的债券发行计划是什么？

友利金融集团计划于 8 月 6 日就 2700 亿韩元次级债发行进行需求预测，并可能根据投资者需求将发行规模上调至 4000 亿韩元。该债券期限为 99 年，带有 5 年赎回选择权（99NC5 结构），计划发行日期为 8 月 13 日。

7 月期间，韩国公司债市场的信用利差如何变化？

韩国国债与 AA- 级公司债之间的信用利差从 7 月 1 日的 67.5 个基点扩大至 7 月 31 日的 72 个基点，涨幅为 4.5 个基点。尽管整体收益率下跌，这种走宽仍发生，表明投资者对公司债相较于国债的情绪走弱。